미국배당주 투자 아이디어: 유가는 6년만의 고점인데 유가ETF는 어때?

원유 가격이 6년 고점으로 올라갔다.

미국 셰일업체들의 손익분기점 가격을 현저히 웃도는 수준이다. 산유국 그룹인 OPEC+의 증산 연기가 최근에 유가를 끌어올렸지만, 미국과 그 외 산업국의 지속적인 경기 회 복 전망은 투자자에게 기회가 될 수 있다. 월가의 애널리스트들이 선호하는 에너지 종목 20개의 목록이 아래에 있다. 컨센서스 목표가에 의하면 최 대 39% 상승할 가능성이 있다. 유가ETF도 포함되어 있다. 

원래 배당주하면 에너지주였던 시절도 있었다. 

---

 유가에 뒤처진 오일 종목들

에너지관련주는 전통적인 미국배당주이다. WTI(서부텍사스유) 선물과 S&P 종합 1500 지수 내 에너지 섹터의 총 수익률을 비교해보자. 우선, 배당을 재투자했어도 올해 에너지 섹터가 유가 움직임을 따라가지 못했다. 

지난 1년을 보면 격차가 더 벌어진다. 최근에 원유 관련 종목들이 유가 움직임에 뒤처졌다고 주장할 수 있다. 7월 6일 뉴욕상업거래소에서 8월 에 인도하는 WTI가 배럴당 76달러 이상에서 거래됐다. 미국 셰일업체에 있어서 현물가격과 손익분기점
 
가격 사이의 관계가 매우 중요하다. 댈러스 연방준비은행이 3월에 실시한 조사에 따르면 손익분기점 가 격이 배럴당 46~58달러이다. 2020년 말에 WTI가 약 48.50달러에서 거래되고 있었을 때 많은 투자자가 여전히 원유 주식과 관련 종목을 피했던 이유를 쉽게 짐작할 수 있을 것이다. 자연스레 유가 관련 ETF들의 가격도 떨어졌다. 

유가ETF의 가격도 현재는 많이 하락했다.

---

월가가 좋아하는 원유 기업과 관련 기업

월가가 선호하는 원유 종목을 찾으려면 우선 S&P 1500 지수에서 출발하는 게 좋다. S&P 500에는 관련 종목이 22개밖에 없기 때문이다. 일부 종목이 이 대형주 벤치마크 지수에서 제외됐다. COVID-19 팬데믹 기간에 시장가치가 현저히 감소했기 때문이다. 하지만 더 광범위하게 보면 유가가 2014년에 정점을 찍은 이후로 이 섹터가 고통을 받았다. 과거 꾸준히 사랑받았던 미국배당주 섹터였는데 말이다. 
 
S&P 1500 지수에는 원유 종목 총 64개 포함돼 있다. 여기에 ‘Alerian MLP ETF’가 투자하고 S&P 지수들 에 없는 17개 파이프라인 합자회사를 추가했다. 파이프라인 회사는 일반적으로 소득에 초점을 맞추는 투 자자가 찾지만, 투자하기 전에 먼저 세금에 대해 알아볼 필요가 있다. 

이 81개 에너지 종목 가운데서, 증권사 애널리스트 최소 5명이 커버하고 매수 의견이 과반수인 종목은 36개이다. 컨센서스 목표가 기준으로 다음 12개월 상승 잠재력이 가장 큰 20개 종목은 아래와 같다.

기업	매수의견 비율	종가 (7/2)	컨센서스 목표가	예상 1년 상승률	배당 수익률
Renewable Energy Group Inc.	77%	$61.80	$85.92	39%	0.00%
Energy Transfer L.P.	83%	$10.71	$13.56	27%	5.70%
PDC  Energy Inc.	89%	$46.67	$58.94	26%	1.03%
CNX Resources Corp.	54%	$13.51	$17.00	26%	0.00%
Pioneer Natural Resources Co.	81%	$166.74	$207.38	24%	1.34%
Dorian   LPG Ltd.	86%	$13.75	$17.00	24%	0.00%
Bonanza Creek Energy Inc.	100%	$49.57	$61.17	23%	2.82%
Devon Energy Corp.	85%	$29.23	$36.06	23%	1.51%
EQT Corp.	77%	$21.61	$26.02	20%	0.00%
Penn Virginia Corp.	80%	$25.52	$30.40	19%	0.00%
Green Plains Inc.	100%	$33.51	$39.75	19%	0.00%
ConocoPhil lips	94%	$62.75	$74.00	18%	2.74%
Marathon Petroleum Corp.	78%	$61.07	$71.88	18%	3.80%
Valero Energy Corp.	84%	$78.07	$91.81	18%	5.02%
Talos Energy Inc.	88%	$16.09	$18.71	16%	0.00%
Baker Hughes   Co. Class A	88%	$23.55	$27.32	16%	3.06%
Chevron Corp.	56%	$106.07	$122.52	16%	5.05%
Enterprise Products Partners L.P.	96%	$24.59	$28.33	15%	7.32%
EOG Resources Inc.	69%	$85.77	$97.11	13%	1.92%
Phillips 66	78%	$87.90	$98.94	13%	4.10%

 

6년만의 고점을 기록한 원유에 비해 관련주는 약세다.

  다수의 원유 기업이 팬데믹 기간에 배당을 줄일 수밖에 없었다. 하지만 발레로에너지(Valero Energy)와 쉐브론(Chevron) 등은 예외였다. 이 둘은 모두 배당수익률이 5% 이상이다. 항상 그렇듯이, 투자의견과 목표가로는 충분하지 않다. 투자에 앞서 투자자가 직접 조사해보고 기업의 장 기 전망에 대해 생각해볼 필요가 있다.