생활 속 거리두기로의 전환, 포스트코로나 관련주로 가다올 시대를 대비하자

 포스트코로나 관련주 탐색과 준비가 필요한 시점이 되었다. 45일간의 사회적 거리두기를 생활 속 거리두기로 전환하느냐 여부가 오늘 결정된다. 24일째 일일 신규 확진자 수가 50인 이하로 발생중에 있으며 정부는 감염 경로를 알 수 없는 환자의 비율, 방역망 외부의 발생 환자 규모 등 위험성을 평가해 이를 결정한다.

 사회적 거리두기가 생활 속 거리두기로 전환되면 우선 공공시설 중 실내시설의 운영이 재개된다. 또한 생활 속 거리두기로 전환됨에 따라 등교, 개학과도 연관이 있다. 개학과 관련하여는 지난달 말일부터 교사, 학부모들을 대상으로 의견수렴 중에 있다. 시기는 연휴 이후 통상 잠복기인 14일이 지난 19일 쪽으로 무게가 실리고 있다. 

 코로나가 완전히 종식된 것은 아니지만 이제 포스트코로나 관련주들에 대해 생각해볼 시점이 되었다. 피해를 입었던 기업들이 기저효과를 내며 상승할 수도 있고, 새로운 시대를 이끄는 새로운 종목들도 있을 것이다. 이 시점에서 미리 해당 종목들에 대해 점검해두는 것은 분명 2020년도 투자에 도움이 될 것이다. 

---

 

20세기 : 전염병의 종말 선언

 위생과 청결에 대한 개념이 생기고 백신이 개발되며 전염병으로 인한 사망자 수는 급속도로 감소하기 시작하였다. 점차 역병에서 해방될 수 있다는 긍정적인 견해가 널리 퍼졌다. 1979년 WHO는 천연두가 종식되었음을 공식적으로 선언하였고 이제 새로운 시대로 가고 있음을 선포한 바 있다. 또한 1999년 미국 질병통제센터는 20세기 공공보건의 위대한 10대 성취 중 하나로 전염병의 통제를 손꼽은 바 있다. 

20세기 미국의 감염병 조사망률(출처: 중앙일보) 

 

21세기 : 점염병의 재창궐

20세기 후반 유행성 전염병이 연달아 발생하며 역병의 시대가 재림하였다. 

1994년 인도 전염병, 2003년 사스(SARS), 2009년 신종플루, 2014년 애볼라, 2015년 메르스, 지카바이러스, 2016년 댕기열, 2020년 코로나 바이러스에 이르기까지 다양한 종류의 점염병이 우리 인류를 괴롭혀왔다. 

금번 코로나 사태에서 과거 2015년에 빌 게이츠가 했던 발언이 회자되었다. 그는 TED 강연 중 앞으로 바이러스가 핵전쟁보다 더 큰 위협이 될 것이라는 경고였다. 에볼라보다 심한 공기중 전염이 가능한 유행성 전염병이 창궐할 가능성을 지적했고 이러한 유행성 전염병에 대해 각국의 준비가 매우 미흡하다는 우려를 나타냈다. 그리고 이 것이 코로나사태를 통해 입증된 것이다. 

2015년 빌게이츠는 전염병이 향후 핵전쟁보다 더 큰 위협이 될 것이라고 예언했다.

 

---

전염병이 다시 창궐한데에는 몇 가지 주요 원인이 있다. 

1. 도시화와 글로벌화 

선진국 대도시와 다르게 신흥 개발도상국의 주거환경은 매우 밀집되어 있고 전염에 취약하다. 심지어 선진국도 이번 코로나 사태에서는 전염병에 매우 취약하다는 것이 드러났다. 또한 빠르게 늘어난 해외여행으로 인해 중국 - 유럽 간에도 24시간 내 전염이 가능해짐에 따라 국가 간의 전파 속도가 상당히 빨라졌다. 

2. 지구 온난화

지카바이러스, 댕기열 등 지구 온난화로 인해 모기를 매개로 하는 감염이 증가하였다. 또한 자연환경 파괴로 야생동물들과의 접촉이 늘면서 관련 감염 가능성도 함께 올라가고 있다. 

3. 만성질환 중심의 의료서비스 발달

급성질환보다는 개개인마다의 만성질환에 맞추어 개인 맞춤형 의료서비스가 발달하다보니 공공보건에 대한 대비는 상대적으로 약화되었다. 금융위기 이후 이러한 현상은 더욱 심화되었으며 공공보건지출이 전체 의료지출에서 차지하는 비중도 낮아졌다. 

 

포스트코로나 시대의 패러다임 변화 

 

 방역국가 등장과 사회 체제 변화가 불가피하다. 선진국들조차 이번 코로나 바이러스 확산에서 문제를 드러냈기 때문에 대규모 전염병 발생시 개별국가의 방역체계 재정비와 강화 논의가 이어질 것이다. 백신과 치료제 개발이 쉽지 않다는 점에서 기존 공공보건 정책과 사회적 행동양식의 변화가 필수적인 상황이다. 이에따라 진단과 추적, 사회적 거리두기, 기본소득, 디지털 화폐 등의 출연과 유행이 예상된다. 

 포스트코로나 시대에서 우리나라의 방역정책과 의료산업은 글로벌 보건정책에서 주도적인 역할을 수행할 것으로 기대된다. 위기대응 과정에서 선진국이 인정한 대한민국 의료 정책과 모델은 한국산 의료제품의 수요 증가로 이어질 전망이다. 2019년 기준 한국산 바이오/헬스 수출은 전체 수출의 1.6%로 비중이 낮지만 성장가능성만큼은 매우 높아진 상황이다. 포스트코로나 관련주가 가장 많이 나올 수 있는 섹터이다.

 또한 사회적 거리두기 확대에 따라 온라인 생활권이 커지며 대면 접축 산업의 축소는 불가피하다. 언택트 문화가 확산되면 서비스업의 위축은 어쩔 수 없는 현상이될 것이고 대량실업이 발생하는 상황에서는 기본소득 도입이 불가피 해 보인다. 중앙은행의 디지털 화폐 도입여부에 따라 기존의 은행 예금과 온라인 결제방식의 변화가 생길 수 있고 디지털 화폐 발행을 위한 금융 인프라 구축과 전자결재 수요가 증가할 것이다. 한국은행은 기존 입장과는 달리 디지털화폐(CBDC) 연구전담 조직을 신설하였다. 기재부 또한 블록체인 확산전략을 수립하고 이를 위한 예산을 편성할 것으로 발표하였다. 이는 전세계적인 현상으로 미국과 유럽 또한 디지털화폐에 대한 검토를 진행하고 있다. 

 

포스트코로나 시대 21세기 디지털 자본주의에서는 인도의 역할 증대 예상

인도는 향후 IT/SW 하청을 담당할 것이다.

기존 20세기 산업 자본주의 하에서 대량생산 대량소비와 글로벌화가 맞물려 중국은 생산을 담당하고 미국은 소비를 담당하였다. 그러나 21세기 포스트코로나 시대의 디지털 자본주의 하에서는 온라인 중심의 소비문화가 확산되며 새로운 문화가 정착되는만큼 미국은 온라인 플랫폼의 제공과 소비를 담당, 인도는 IT/SW 하청을 담당할 것이다. 

인도는 기존에도 IT부문에서 수출 성장세를 지속해왔다. 글로벌 IT 소싱 시장의 55%를 차지하며 저렴한 인건비와 우수한 인력에 기반한 IT소싱 강자의 지위를 유지할 것으로 보인다. 가성비 좋은 인도의 프로그래머는 미국의 1/5 수준이며 영어를 사용할 수 있다는 점도 큰 장점이다. 또한 미중간의 마찰이 지속되며 미국의 대중국 지식재산권과 기술 제재에 따른 수혜국이 될 것이다. 

 

인도 대표지수인 SENSEX 지수에 대한 관심 필요 

2020.4.26 기준 SENSEX 30 종목 (SENSEX Components)

SL	Name	Industry	Mcap Full (Cr.)	M.Cap FF (Cr.)	Weight
1	RELIANCE IND.	Integrated Oil & Gas	8,98,499.89	4,76,204.94	14.43%
2	HDFCBANK	Banks	5,14,140.35	3,80,463.86	11.53%
3	HDFC	Housing Finance	2,73,550.94	2,73,550.94	8.29%
4	ICICIBANK	Banks	2,16,778.54	2,16,778.54	6.57%
5	INFYOSYS	IT Consulting & Software	2,80,369.48	2,16,778.54	6.57%
6	TCS	IT Consulting & Software	6,82,296.11	1,77,396.99	5.38%
7	ITC	Cigarettes,Tobacco Products	2,21,260.16	1,65,945.12	5.03%
8	HINDUNILVR	Personal Products	4,94,212.28	1,63,090.05	4.94%
9	KOTAKBANK	Banks	2,37,255.01	1,66,078.51	5.03%
10	L&T	Construction & Engineering	1,19,415.06	1,03,891.10	3.15%
11	AXISBANK	Banks	1,14,014.45	88,931.27	2.70%
12	BHARTIARTL	Telecom Services	2,69,695.48	99,787.33	3.02%
13	ASIANPAINT	Furniture,Furnishing,Paints	1,75,283.80	82,383.39	2.50%
14	SBIN	Banks	1,60,375.27	68,961.37	2.09%
15	MARUTI	Cars & Utility Vehicles	1,52,414.49	67,062.38	2.03%
16	NESTLEIND	Packaged Foods	1,67,547.37	61,992.53	1.88%
17	BAJFINANCE	Finance (including NBFCs)	1,18,920.84	48,757.54	1.48%
18	SUNPHARMA	Pharmaceuticals	1,16,424.85	53,555.43	1.62%
19	HCLTECH	IT Consulting & Software	1,27,121.64	50,848.66	1.54%
20	TITAN	Other Apparels & Accessories	80,371.28	37,774.50	1.14%
21	ULTRACEMCO	Cement & Cement Products	95,433.89	36,264.88	1.10%
22	POWERGRID	Electric Utilities	83,365.38	35,847.11	1.09%
23	NTPC	Electric Utilities	92,316.22	35,080.16	1.06%
24	M&M	Cars & Utility Vehicles	41,553.71	32,411.89	0.98%
25	BAJAJ-AUTO	2/3 Wheelers	70,770.49	33,262.13	1.01%
26	TECHM	IT Consulting & Software	48,635.50	31,126.72	0.94%
27	ONGC	Exploration & Production	85,042.69	27,213.66	0.82%
28	INDUSINDBK	Banks	26,570.07	22,053.16	0.67%
29	HEROMOTOCO	2/3 Wheelers	37,912.53	24,643.14	0.75%
30	TATASTEEL	Iron & Steel/Interm.Products	30,687.19	21,174.16	0.64%

 

포스트코로나 관련주로 시대를 대비하자

 

가상현실(Virtual Reality)

Facebook: 자회사인 오큘러스를 통해 VR 하드웨어 기기 판매, VR 커뮤니티인 Horizon 운영

Sony: Playstation VR기기 판매

HTC: VR 하드웨어 기기 Vive 출시

덱스터: 영화, CF, MV 등 영상기반 시각효과 제공, 중국완다그룹과 VR 시장 진출 검토

 

인공지능/자동화(AI/Automation)

NVIDIA: 머신러닝, AI 가속기를 구동시키기 위한 GPU설계

Xilinx: AI 추론 플랫폼 Versal, Everest 칩셋 보유

Intel: AI 관련 칩 보유, AI 전용 주문형반도체(ASIC)인 NNP 등

 

클라우드(Cloud)

해외클라우드 : 아마존, 마이크로소프트, 구글, 알리바바, IBM 등

국내클라우드 : 나무기술, 가비아, 삼성SDS 등

 

기후변화/청정에너지(Climate change/Clean energy)

2차전지 : 삼성SDI, 에코프로비엠, 천보, 일진머티리얼즈, 두산솔루스 등

Dow Chemical: 재활용 플라슽기 쓰레기를 사용해 만든 Pyrolysis 원유 생산

CATL : 중국 전기배터리 제조 1위 업체. 2023년까지 전기차 배터리 생산능력 2배 증설 계획

 

면역체계(Immune system)

코로나 백신 개발: 녹십자, SK케미칼, 제넥신 등 

건강기능식품 : 노바렉스(개별인정형 원료 35개 보유), 서흥(소프트, 하드캅셀), KT&G(홍삼) 등

 

네트워크 플랫폼(Network Platform)

동영상OTT플랫폼: 넷플릭스 1분기 구독자 50% 급증, 한국은 웨이브, 티빙, 왓챠 등 사용자 증가

네이버/카카오 웹툰 서비스: 이용시간과 거래대금 증가세, 네이버페이와 카카오페이 등 결합 시너지

 

이커머스(E-commerce)

비대면 소비 확산으로 온라인 쇼핑 급증, 기존 침투율이 낮았던 음식료품 판매/배달 급증

음식료품 위주의 배송 업체가 고성장 : 마켓컬리, SSG.com, 배달의 민족, 요기요 등

간편식 시장 확대 : CJ제일제당, 농심 등

 

포스트코로나 관련주를 찾자면 수도 없이 많겠지만 향후의 성장가능성과 큰 그림을 보고 차근차근 접근하며 실적추이를 트레킹한다면 텐배거를 찾는 것도 가능할 것이다. 

또다른 포스트코로나 관련주에 대한 이전 포스팅을 첨부하며 이 포스팅을 마친다.

[투자/국내주식 파헤치기] - 코로나수혜주 '모여봐요 동물의 숲(Animal Crossing: New Horizon)' 관련주는? 대원미디어, Nintendo

코로나수혜주 '모여봐요 동물의 숲(Animal Crossing: New Horizon)' 관련주는? 대원미디어, Nintendo